Penasihat Keuangan Elit Silicon Valley Mengatakan Era Kekayaan Ini Berbeda
Jika ada orang di bidang teknologi yang sudah memulai IPO Musim Panas mereka, maka orang tersebut adalah para penasihat kekayaan elit Silicon Valley. Dua manajer kekayaan swasta yang bekerja dengan para teknisi dengan kekayaan bersih tinggi mengatakan kepada saya bahwa mereka telah melihat peningkatan aktivitas dari basis klien mereka, yang beberapa di antaranya memperkirakan akan terjadi likuiditas besar-besaran pada tahun ini. Tentu saja kita berbicara tentang karyawan dan investor awal di SpaceX, OpenAI, dan Anthropic yang menjadi kaya raya. (Para manajer kekayaan ini setuju untuk berbicara secara terbuka namun tidak mau menyebutkan nama perusahaan tertentu, jadi referensi semacam itu hanyalah kata-kata saya, bukan kata-kata mereka.) Bayangan tentang kapal pesiar super, Porsche berpendingin udara, dan rumah liburan dengan lemari penuh Loro Piana mungkin terlintas dalam pikiran. Namun para penasihat elit mengatakan sebagian besar klien mereka cukup strategis mengenai kekayaan baru mereka sebelum membeli barang-barang mahal, membeli real estat, atau memasukkan uang mereka ke dalam saham meme. (Lagi pula, ada yang menjadi besar.) Ashley Velategui, kepala strategi kekayaan di Bernstein Private Wealth Management, yang telah memberikan panduan kepada individu-individu dengan kekayaan bersih tinggi di Seattle dan Bay Area selama hampir 20 tahun, mengatakan bahwa dia mendorong klien teknologi untuk mencari tahu berapa banyak “kekayaan inti” yang mereka perlukan untuk merasa mandiri secara finansial sebelum melakukan tindakan tergesa-gesa. Mereka juga harus mempertimbangkan bahwa neraca keuangan yang sebagian besar terdiri dari satu saham—seperti, misalnya, SpaceX—dapat berubah nilainya secara dramatis seiring waktu. Brittany Boals Moeller, yang mengepalai divisi pengelolaan kekayaan di Pantai Barat Goldman Sachs dan pindah ke Bay Area tahun lalu untuk melayani kebutuhan para pelaku teknologi, mengatakan bahwa secara keseluruhan “kecepatan dan skala penciptaan kekayaan tampak lebih cepat dibandingkan sebelumnya.” Menurut pandangannya, “saat ini sebagian besar yang kami lakukan adalah perencanaan sebelum IPO.” Beberapa wawasan yang saya peroleh dari percakapan saya dengan mereka: Definisi kekayaan telah berubah. Velategui mengatakan saat ini terdapat lebih banyak ambiguitas mengenai bagaimana orang-orang di bidang teknologi mendefinisikan kekayaan bersih yang tinggi atau sangat tinggi. Orang kaya raya dulunya adalah siapa saja yang mempunyai kekayaan sebesar $25 juta hingga $30 juta, namun saat ini rata-rata kliennya cenderung memiliki kekayaan antara $20 juta dan $100 juta. Velategui menambahkan bahwa kliennya sedang mempertimbangkan untuk membentuk “kantor keluarga”—sebuah perusahaan swasta kecil yang mengelola kekayaan dan aset sebuah keluarga—jauh lebih awal dari yang mereka miliki dalam sejarah. Klien-kliennya yang memiliki kekayaan bersih yang sangat tinggi kini menyisihkan $25 juta untuk pembentukan kantor keluarga saja, yang berarti total kekayaan mereka jauh melebihi jumlah tersebut. “Periode lock-up” mungkin sulit untuk dinavigasi. “Hot IPO Fall” tidak terdengar senyaman “Summer,” namun kenyataannya sebagian besar karyawan dan investor awal tidak akan bisa menjual saham mereka sampai periode lockup setelah IPO berakhir. Hal ini untuk melindungi pasar dari kelebihan pasokan yang mengganggu stabilitas; Biasanya, periode penguncian berlangsung selama 180 hari. Bahkan dalam kasus penguncian yang “direncanakan”, karyawan dihimbau untuk berhati-hati, kata Velategui. Tahapan bertahap ini menimbulkan lebih banyak kompleksitas karena terdapat lebih banyak titik di mana pemegang saham dapat menjual, dan proses likuidasi memerlukan lebih banyak manajemen. Minimisasi pajak masih menjadi tujuannya. Menjual saham bisa menimbulkan kewajiban pajak yang besar, dan manajer kekayaan menemukan berbagai cara canggih untuk membiarkan klien teknologi mereka membelanjakan uang mereka tanpa menjual saham mereka. Velategui menerapkan beberapa strategi kliennya, termasuk forward prabayar variabel, spread short box, atau meminjam uang ke perusahaan pialang mereka. “Salah satu yang tampaknya paling sering muncul dalam komunitas ini adalah forward prabayar variabel,” katanya. Dengan strategi ini, penjual membuat kontrak dengan lembaga keuangan untuk menerima pembayaran di muka, penangguhan pajak atas saham mereka, dan setuju untuk menyerahkan saham tersebut kepada bank di masa mendatang. Strategi-strategi ini bukannya tanpa risiko—dan masih harus diawasi dengan ketat oleh pajak—tetapi apa yang dimaksud dengan Silicon Valley jika tidak toleran terhadap risiko?
Diterbitkan : 2026-06-18 15:00:00
sumber : www.wired.com
