- Meningkatnya ketakutan terhadap AI baru-baru ini memicu aksi jual tajam di seluruh saham perangkat lunak
- Valuasi SaaS turun karena narasi gangguan mendapatkan momentum
- Pertumbuhan pendapatan AWS melampaui kinerja pasar teknologi yang lebih luas, dan CEO berupaya menghilangkan ketakutan
Saham-saham teknologi mengalami kesulitan pada tahun 2026 karena investor menilai kembali dampak komersial dari kemajuan pesat alat AI.
Kemunduran ini sangat tajam terjadi di kalangan perusahaan perangkat lunak sebagai layanan, di mana beberapa analis kini menggambarkan penurunan tersebut sebagai “kiamat SaaS.”
ETF iShares Expanded Tech-Software Sector telah anjlok sekitar 24% tahun ini, menandai salah satu kinerja terlemahnya sejak tahun 2022.
Investor bereaksi terhadap gelombang kejut AI
Aksi jual ini mengikuti gelombang fitur AI baru yang dirilis oleh pengembang model besar, termasuk OpenAI dan Anthropic.
Investor nampaknya khawatir bahwa sistem AI dapat menekan margin, mengurangi permintaan terhadap produk berlangganan tradisional, atau mengalihkan belanja ke penyedia infrastruktur dibandingkan vendor aplikasi.
Reaksi pasar menunjukkan bahwa ekspektasi terhadap gangguan diperkirakan secara agresif, meskipun hasil keuangan perusahaan tetap relatif stabil.
Amazon Kepala eksekutif Layanan Web Matt Garman kini secara terbuka berpendapat bahwa respons pasar mungkin tidak proporsional.
“Begini, pendapat saya sendiri adalah bahwa sebagian besar ketakutan itu berlebihan,” kata Garman CNBCmempertahankan pelanggan akan memerlukan peningkatan jumlah daya komputasi dan infrastruktur terlepas dari bagaimana mereka mengintegrasikan AI ke dalam operasi mereka.
Dalam pandangan Garman, perusahaan dapat membangun sistem mereka sendiri, mengandalkan penyedia SaaS, atau menggabungkan kedua pendekatan tersebut, namun permintaan mendasar terhadap kapasitas cloud diperkirakan akan terus meningkat.
Amazon baru-baru ini melaporkan pendapatan AWS meningkat sekitar 24% dari tahun ke tahun menjadi $35,6 miliar pada kuartal keempat, melebihi perkiraan analis. Margin operasionalnya mencapai 35%, sedikit lebih tinggi dibandingkan kuartal sebelumnya.
Angka-angka ini menunjukkan bahwa belanja infrastruktur cloud tidak melambat seiring dengan penurunan ekuitas yang lebih luas.
Beberapa perusahaan perangkat lunak besar telah memperkenalkan fitur berbasis AI tanpa mengalami percepatan pertumbuhan pendapatan yang dramatis.
ServiceNow melaporkan pertumbuhan pendapatan kuartal keempat sebesar 20,7%, dibandingkan dengan hampir 26% pada 2 tahun sebelumnya.
Perlambatan ini tidak serta merta menunjukkan kemunduran, namun hal ini memicu kekhawatiran bahwa peningkatan AI mungkin tidak serta merta menghasilkan ekspansi yang lebih cepat.
AI adalah “gangguan besar…kekuatan pengganggu yang akan mengubah cara perangkat lunak digunakan dan cara pembuatannya,” tambah Garman.
SaaS dan pemain besar mungkin memiliki keunggulan struktural, namun Garman percaya bahwa mereka, “harus berinovasi, sama seperti negara-negara lain di dunia. Mereka tidak bisa diam. Jika mereka diam saja, mereka pasti akan terganggu.”
Pasar sering kali bereaksi tajam terhadap perubahan teknologi, namun kesenjangan antara ekspektasi dan dampak terukur masih belum jelas pada tahap ini.
Ikuti TechRadar di Google Berita Dan tambahkan kami sebagai sumber pilihan untuk mendapatkan berita, ulasan, dan opini pakar kami di feed Anda. Pastikan untuk mengklik tombol Ikuti!
Dan tentu saja Anda juga bisa Ikuti TechRadar di TikTok untuk berita, review, unboxing dalam bentuk video, dan dapatkan update rutin dari kami Ada apa juga.
