Industri ini merasakan beban penuh dari krisis yang terjadi saat ini. Harga-harga meningkat dengan kecepatan yang belum pernah terjadi sebelumnya selama bertahun-tahun, kelangkaan semakin parah, dan kesenjangan antar pasokan SSD dan biaya HDD meningkat tanpa ada tanda-tanda stabilisasi.
Banyak yang memperkirakan siklus ini akan terlihat seperti fluktuasi masa lalu yang pada akhirnya akan terkoreksi. Namun kekuatan mendasar yang mendorong flash market saat ini sangatlah berbeda, dan hal ini menunjukkan adanya gangguan yang lebih lama dan terus-menerus.
Pendiri dan CEO di StorONE.
Inti permasalahannya adalah kenyataan sederhana yang memisahkan dua dunia: produksi HDD adalah perakitan bisnis. Produksi flash adalah bisnis semikonduktor.
Perbedaan tersebut menentukan bagaimana masing-masing industri bereaksi terhadap lonjakan permintaan, bagaimana skalanya, dan berapa lama waktu yang dibutuhkan agar pasokan dapat mengejar ketertinggalannya.
1. HDD: Model perakitan yang dapat berkembang dengan cepat
Hard drive dibangun menggunakan jalur perakitan tradisional. Biaya produk akhir mereka didorong oleh komponen seperti motor, piringan, casing, PCB, dan pengontrol.
Meskipun tekniknya canggih, model manufakturnya fleksibel: vendor dapat merespons perubahan permintaan dengan menambah staf, menjalankan shift tambahan, memperluas lini yang ada, atau membuka lini baru dengan investasi yang relatif kecil.
Karena kebutuhan modal lebih rendah dan dapat diprediksi, produksi HDD dapat ditingkatkan dalam waktu yang relatif singkat dan menguranginya ketika permintaan melambat tidaklah mahal.
Inilah sebabnya mengapa HDD pasar jarang mengalami kekurangan pasokan yang nyata. Industri ini memiliki kemampuan untuk meningkatkan produksi tanpa memerlukan perluasan infrastruktur secara besar-besaran.
2. Flash: Model semikonduktor yang ditentukan oleh modal tinggi dan jangka waktu yang panjang
Kilatan harga tidak ditentukan oleh biaya komponen NAND. Hal ini ditentukan oleh biaya dan keluaran pabrik fabrikasi semikonduktor.
Pabrikan merupakan salah satu fasilitas manufaktur termahal di dunia, yang memerlukan infrastruktur kompleks, pengendalian lingkungan ekstrem, mesin khusus, dan jadwal konstruksi multi-tahun.
Pabrikan bukanlah jalur perakitan. Ini adalah operasi padat modal dengan biaya tetap yang sangat besar. Setelah dibangun, proyek tersebut harus beroperasi mendekati kapasitas penuh agar tetap layak secara finansial. Perusahaan tidak bisa begitu saja menghentikan produksi ketika pasar sedang lesu atau memulai kembali dengan cepat ketika permintaan meningkat.
Tidak ada penggunaan alternatif untuk fasilitas ini dan tidak ada jalur sederhana menuju penskalaan tambahan.
Fabs menyerupai pembangkit listrik. Perusahaan harus terus beroperasi untuk menyesuaikan biaya yang dikeluarkan, dan ketika permintaan berubah lebih cepat daripada kapasitas yang dapat disesuaikan, model keuangan akan rusak. Inilah sebabnya mengapa industri flash mengalami kekurangan yang parah sedangkan HDD tidak.
3. Batas atas kapasitas menciptakan dasar harga yang tegas
Ada batasan tegas mengenai berapa banyak flash yang dapat diproduksi oleh sebuah pabrik per minggu atau bulan, dan batasan ini menciptakan harga dasar yang struktural. Selama krisis dua tahun lalu, harga NAND turun di bawah biaya produksi.
Produsen menanggung kerugian yang sangat besar, dan industri menegaskan bahwa mereka tidak dapat mempertahankan harga pada tingkat tersebut lagi. Di bawah ambang batas tertentu, perekonomian yang luar biasa akan runtuh. Penyusutan, amortisasi peralatan, dan biaya operasional tidak berkurang ketika permintaan melemah.
Artinya, industri ini kini beroperasi dengan harga dasar yang lebih kuat. Ketika permintaan meningkat, harga langsung naik karena pasokan tidak dapat memenuhi permintaan.
Ketika permintaan turun, investasi tambahan apa pun, jika dilakukan, untuk memenuhi permintaan puncak, akan sia-sia dan mengakumulasi kerugian (yang merupakan alasan mengapa produsen ragu-ragu untuk melakukan investasi tersebut). Ayunannya lebih tajam dan pemulihannya lebih lambat.
4. Mengapa penurunan suku bunga tidak akan menyelesaikan masalah dengan cepat
Memang benar bahwa suku bunga yang lebih rendah memudahkan produsen untuk melakukan hal tersebut keuangan hebat baru. Modal yang lebih murah mengurangi beban keuangan investasi bernilai miliaran dolar. Namun hal ini hampir tidak berdampak pada krisis yang terjadi saat ini.
Bahkan dalam kondisi ideal, pembangunan pabrik baru memerlukan waktu empat hingga enam tahun, diikuti dengan satu tahun tambahan atau lebih untuk mencapai kapasitas penuh. Selama periode tersebut, harga tetap tinggi. Organisasi terus membayar mahal dan menyesuaikan strategi untuk mengatasi terbatasnya pasokan.
Biaya pendanaan yang lebih rendah dapat mempercepat ekspansi jangka panjang, namun hal ini tidak mengubah kenyataan bahwa kapasitas baru tidak dapat beroperasi sebelum tahun 2028 atau 2030 dalam banyak kasus. Pasar harus beradaptasi tanpa mengharapkan bantuan jangka pendek.
5. Kekurangan flash bersifat struktural, bukan siklus
Industri ini sedang menghadapi ketidakseimbangan struktural. Permintaan meningkat jauh lebih cepat daripada skala pasokan, dan biaya untuk meningkatkan pasokan meningkat, bukan turun.
Biaya konstruksi untuk pabrik terus meningkat. Rantai pasokan masih rapuh. Produsen tidak akan berkomitmen terhadap fasilitas baru tanpa jaminan permintaan jangka panjang, dan bahkan jika sebuah proyek disetujui hari ini, produksinya masih akan bertahan beberapa tahun lagi.
Flash tidak dapat diskalakan dengan cepat. Hal itulah yang menjadi inti krisis, dan itulah sebabnya siklus ini akan berlangsung jauh lebih lama dibandingkan siklus-siklus sebelumnya.
6. HDD akan membantu menstabilkan pasar, namun hanya pada titik tertentu
Produsen HDD mendapatkan keuntungan dari kondisi saat ini. Permintaan yang lebih tinggi dan biaya komponen yang stabil memberi mereka ruang untuk berkembang. Keekonomian HDD jauh lebih dapat diprediksi karena produk ditentukan oleh komponen fisik dan proses perakitan, bukan infrastruktur bernilai miliaran dolar.
Namun pasar tidak berkisar pada harga HDD. Flash memimpin narasi global karena flash berada di pusat beban kerja kinerja modern. Selama pasokan flash masih terbatas, secara keseluruhan penyimpanan perekonomian masih berada dalam tekanan.
Intinya
Krisis kilat ini bukanlah lonjakan sementara yang didorong oleh kondisi pasar jangka pendek. Hal ini disebabkan oleh keterbatasan struktural dalam manufaktur semikonduktor, kenaikan biaya produksi, harga dasar yang pasti, dan batas atas kapasitas yang tidak dapat diperluas dengan cepat.
Harga awal diperkirakan tidak akan kembali ke tingkat serendah yang terjadi pada tahun 2022 dan 2023. Bahkan, harga tersebut kemungkinan besar akan naik karena permintaan didorong oleh AI, awandan lingkungan edge semakin cepat.
Organisasi harus merencanakan masa depan ketika flash masih mahal, langka, dan dibatasi secara ketat. Pasar akan beralih ke arsitektur penyimpanan yang lebih efisien dan seimbang karena pasokan flash tidak dapat mengimbangi pertumbuhan data global. Perekonomian di masa lalu tidak akan kembali lagi, dan industri harus beradaptasi.
Kami telah menampilkan SSD portabel terbaik.
Artikel ini dibuat sebagai bagian dari saluran Expert Insights TechRadarPro tempat kami menampilkan para pemikir terbaik dan tercemerlang di industri teknologi saat ini. Pandangan yang diungkapkan di sini adalah milik penulis dan belum tentu milik TechRadarPro atau Future plc. Jika Anda tertarik untuk berkontribusi, cari tahu lebih lanjut di sini: https://www.techradar.com/news/submit-your-story-to-techradar-pro
